미국의 401(k) 퇴직연금이 암호화폐와 귀금속 등 대체 자산에 투자할 수 있도록 하는 행정 명령이 곧 발표될 전망이다.
도널드 트럼프 대통령이 암호화폐와 귀금속 같은 대체 자산에 401(k) 펀드가 투자할 수 있도록 하는 행정 명령을 준비 중이라고 Financial Times가 보도하였다. 이 행정 명령은 정부 규제 기관들에게 전문적으로 관리되는 401(k) 계획에서 이러한 대체 투자가 가능하도록 남아 있는 장애물을 검토하고 해결하라는 지시를 내릴 예정이다.
“트럼프 대통령은 일상적인 미국인들의 번영을 회복하고 경제적 미래를 보호하는 데 전념하고 있다,”고 백악관은 Financial Times에 밝혔다. “그러나 트럼프 대통령 본인이 직접 발표하지 않는 한 어떤 결정도 공식적인 것으로 간주되어서는 안 된다.”
401(k) 계획은 직원들이 소득의 일부를 기여할 수 있는 회사 후원 퇴직 계좌이다. 고용주는 종종 이러한 기여의 일부를 매칭한다. Investment Company Institute (ICI)에 따르면, 올해 첫 분기 기준으로 미국인들은 8조7천억 달러를 401(k) 계획에 보유하고 있다.
Kitco News와의 인터뷰에서 Merk Investments의 회장 겸 최고투자책임자인 Axel Merk는 제안된 행정 명령이 퇴직 연금 계획에 포함될 수 있는 투자 유형과 관련하여 복잡한 세법을 명확히 하는 데 도움이 될 것이라고 말했다. Merk는 이 조치가 금융 시장에서 혁신을 촉진하고 경제를 강화하기 위한 정부의 광범위한 목표와 일치한다고 덧붙였다.
일부 분석가들은 암호화폐 같은 변동성이 큰 자산이나 사모펀드 같은 유동성이 낮은 자산을 퇴직 계좌에 도입하면 위험이 증가할 수 있다고 경고하지만, Merk는 교육과 투명성이 이러한 우려를 완화하는 데 도움이 될 것이라고 믿고 있다.
“사모펀드 투자는 백만장자들만 해야 할까, 아니면 일반인에게도 개방해야 할까?”라고 그는 물었다. “투자자들이 이해하지 못하는 것들에 돈을 넣는 위험이 분명히 있기 때문에 이에 대한 쉬운 답은 없다. 그러나 철학적으로 접근성을 제공하는 것이 옳다.”
트럼프 대통령이 글로벌 암호화폐 시장에서 미국의 리더십 확립에 집중해왔지만, 일부 분석가들은 이 행정 명령이 금과 은에도 큰 영향을 미칠 수 있으며 소매 투자자들 사이에서 새로운 관심을 불러일으킬 것이라고 주장한다.
Blue Line Futures의 최고 시장 전략가 Phillip Streible은 더 많은 투자자들이 부를 보호하려 함에 따라 이번 조치가 금과 은에게 긍정적인 촉매제가 될 것이라고 설명했다.
“COVID 이후 전통적인 60/40 포트폴리오가 인플레이션을 따라잡지 못했다는 강력한 인식이 있다,”고 그는 말했다. “연구 결과 소량이라도 금 같은 대체 자산에 할당하면 포트폴리오 성과가 크게 개선될 수 있다는 것이 입증되었다.”
FTSE Russell 분석가는 보고서에서 지정학적 불확실성과 정부 부채 수준 상승 시기에 중립적 자산으로서 금의 역할을 강조하였다. 그들의 연구 결과, 2010년부터 현재까지 주식/채권/금 비율로 구성된 포트폴리오(60/20/20)는 연평균 7.5%의 수익률과 8.55% 변동성을 기록하여 샤프 비율이 0.38