HD현대일렉트릭, 실질은 변함없음. 최근 주가 하락은 저가 매수 기회 – 대신증권 리서치

HD현대일렉트릭, 최근 주가 하락은 저가 매수 기회

대신증권은 HD현대일렉트릭의 2분기 실적이 컨센서스를 하회할 것으로 예상되지만, 이는 매출 인식 구조 변경에 따른 것이라고 밝혔다. 2분기 매출액은 전년 대비 5% 증가한 9,624억원, 영업이익은 5% 감소한 2,001억원으로 전망된다. 영업이익 컨센서스는 2,350억원으로 예상되나 북미 시장에서의 매출 인식 방식이 선적 기준에서 인도 기준으로 변경됨에 따라 실질적인 영업 상황에는 변함이 없다는 설명이다. 이로 인해 선적 후 인도까지 발생하는 시차로 분기별 매출이 평탄화되는 과정에서 전년 동기 대비 매출 및 영업이익 증감률의 변동이 발생하고 있다. 대신증권은 이러한 변화에도 불구하고 HD현대일렉트릭의 연간 매출액과 영업이익은 각각 전년 대비 22%, 29% 증가할 것으로 예상하며, 이는 저가 매수 기회로 볼 수 있다고 분석했다.