삼성파운드리, 되살아나는 불씨
대신증권은 삼성파운드리에 대한 긍정적인 전망을 제시하며, 7월 28일 대규모 수주 계약이 이루어지면서 우려의 시각이 완화되었다고 밝혔습니다. 2nm 포트폴리오의 확대와 함께 엑시노스 2600 및 테슬라 AI 6 반도체가 포함되었으며, 3nm 가동률도 엑시노스 2500의 갤럭시 플립7/7FE 탑재로 개선될 것으로 보입니다.
또한, 견고한 4nm 가동률과 HBM4 Base Die 효과 추가 기대가 가능하다는 점에서 삼성파운드리의 경쟁력과 이익 환경은 저점을 통과하고 있다는 판단입니다. 대신증권은 이러한 상황을 고려하여 분기 영업적자 폭 축소가 하반기에 보다 가시성 있게 나타날 것이라고 예측했습니다.
연간 영업적자는 2025년에는 7.4조원에서 2026년에는 2.3조원으로 축소될 것으로 전망되며, 이는 삼성파운드리가 지속적으로 개선 기회를 포착하고 있음을 보여줍니다.
리서치 작성일자: 2025-07-29