포스코퓨처엠, 실적 보다는 기대감이 앞서는 구간 – 키움증권 리서치

포스코퓨처엠, 2분기 실적 시장 기대치 하회

포스코퓨처엠의 2025년 2분기 연결 실적이 시장 기대치를 밑돌았다. 매출액은 6,609억원으로 전 분기 대비 22%, 전년 동기 대비 28% 감소했으며, 영업이익은 8억원으로 전 분기 대비 96%, 전년 동기 대비 72% 줄어들었다고 키움증권은 밝혔다.

양극재 부문에서는 리튬 가격 하락에 따라 평균 판매 가격(ASP)이 낮아졌고, 하이니켈 양극재의 출하량이 급감하면서 매출이 감소했다. 특히 N86 제품의 경우 초기 수율 문제로 인해 일부 매출이 다음 분기로 이월되었으며, NCA 제품은 고객사의 재고 조정 영향으로 판매량이 기대에 미치지 못했다고 분석했다.

반면 기초소재 부문에서는 내화물과 라임 판매량 증가로 실적에 긍정적인 영향을 미쳤다. 그러나 전구체 공장의 초기 가동 비용과 가동률 하락에 따른 고정비 부담 증가 및 재고평가손실 발생으로 인해 전체 수익성은 악화되었다고 설명했다.