한화오션, 특수선과 해양 성장을 주시 – 대신증권 리서치

특수선과 해양 부문 성장에 주목

대신증권은 한화오션에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지하며 목표주가를 100,000원으로 설정했다. 2025년 2분기 매출액은 전년 대비 30.8% 증가한 3조 3,164억원으로 예상되며, 영업이익은 흑자로 전환하여 2,803억원을 기록할 것으로 보인다. 영업이익률(OPM)은 8.5%로 추정된다. 이는 매출액과 영업이익 모두 시장 기대치를 상회할 것으로 전망된다.

분기 평균 환율은 전 분기 대비 하락하여 환손실이 발생할 것으로 보이나, 조업일수 증가와 특수선 공정 착공 효과로 인해 매출액 증가는 지속될 것으로 예상된다.