한미반도체, 4분기 실적 하향 조정에도 불구하고 2025년 매출 성장 전망
유진투자증권은 한미반도체의 4분기 실적이 매출 1,619억원으로 전년 동기 대비 210% 증가할 것으로 예상되지만, 전 분기 대비로는 22% 감소할 것으로 전망된다고 밝혔다. 이는 전통적인 비수기와 고객사의 장비 납품 스케줄 조정의 영향을 반영한 결과이다. 그러나 부품 매출의 증가가 견고한 영업이익률을 유지하는 데 기여할 것으로 보인다.
2025년 연간 실적에 대해서는 매출 9,166억원과 영업이익 4,287억원으로 상향 전망했다. 이는 기존의 Dual TCBonder 장비 외에도 Fluxless TC-Bonder 및 Big Die Bonder 등의 장비로 매출을 확장해 나갈 계획 때문이다. 하반기 업황 개선과 함께 MSVP와 EMI Shield 납품 실적도 긍정적으로 작용할 것으로 기대된다.
또한, HBM 관련 다수의 공정에 들어가는 장비 생산은 턴키식 비즈니스로 성장 가능성을 높여주는 요소로 작용하고 있다. 특히 HBM과 같은 고사양 및 고성능 메모리 수요가 가파르게 증가할 것으로 예상되어 실적 개선이 견조할 것이라고 유진투자증권은 전망했다. 투자의견은 ‘BUY’이며 목표주가는 190,000원을 유지한다고 밝혔다.